马年第一个交易日，科技消费变冷，石油化工、有色煤炭这些产业却出人意料地冲在前面，这种截然不同的状况，背后实际展示的是宏观经济数据好转，以及市场估值逻辑转变的真实情形。
老登资产集体狂欢
今日，A股市场里，最引人注目的明星乃是石油石化板块，其指数整个呈现大幅上涨态势，涨幅超过了5%。而这背后，最为直接起到推动作用的是国家统计局公布出来的PPI数据，在1月份的时候，相比于去年同期，降幅有所收敛并缩小至1.4%，并且环比方面，更是已经连续4个月达成上涨这一情况，如此直接地对上游原材料企业形成利好态势。
建材领域虽与石油不同，基础化工也并非石油范畴，有色金属更是各异，煤炭同样有别，钢铁类别也不相同，然而今日它们这些板块涨幅均超3%。这些传统周期性行业集体出现爆发态势，这意味着市场正在就“涨价”逻辑展开交易，资金正从高估值领地朝着业绩有希望凭借产品价格回升进而得以改善的领域流动。
科技消费意外遇冷
相较于“老登”方面表现出的资产那种热烈的情形，与之形成高度相异反差的是，在今年春节假期时段之内于港股领域特别受到追捧的AI大模型以及机器人概念，在今日于A股这里却遇到了一开始高开随后走向低落的难堪状况。中证机器人指数在开盘的时候涨幅达到2%，然而在收盘的时候却转变为绿色，出现了下跌0.51%的情况。
同样遭遇变冷情况的还有消费板块，虽说春节假期期间消费方面的数据看上去是不错的，然而申万食品饮料指数今日宣告下跌，商贸零售指数今日也宣告下跌，传媒等指数今日同样宣告下跌。这体现出市场对于前期涨幅比较大的科技股以及消费股存有估值方面的担忧之情，在节后资金选择以获利而进行了结或者去调仓换股。
PPI改善成核心催化剂
今日，市场风格切换存在直接导火索，此导火索乃是1月份超预期的PPI数据。1月，PPI同比出现下降情况，下降幅度为1.4%，然而，其降幅与上月相比收窄了0.5个百分点，并且，该降幅高于市场预期的下降1.45%，同时，环比涨幅进一步扩大，扩大至0.4%，此情况释放出工业领域需求回暖的积极信号。
招商证券策略团队经分析指出，PPI持续改善，这得益于“反内卷”政策见成效于光伏、钢铁等行业，还得益于“抢出口”效应提振了化工需求，这些因素将政策红利直接传导至上游资源品企业，进而为“老登”资产实现上涨奠定奠定坚实基础。
资源品牛市步伐未停
客观来讲，以有色金属当作代表的资源品板块从去年起始也就一直是A股市场之中称匹黑马的存在，就算是历经了一整年的大幅上涨之后，资源品牛市的行进脚步依旧保持稳健态势，在今日有色金属指数再次出现大幅上涨，这表明出其具备强大的坚韧性质以及一直以来的资金关注度。
兴业证券的策略团队察觉到，“涨价”已然成为迈入年初之后 A 股市场的关键交易线索。经他们进行统计看出，从年初一直到现在涨幅位于前列的30个概念指数里面，有20个跟涨价直接存在关联，并且涨价这种现象正在从有色金属朝着油气、化工、建材等更加广泛的领域进行扩散。
春季行情延续但存轮动
德邦证券新近发布的研报表明，现如今的“开门红”，呈现出的即是海外市场于假期期间所出现的上涨情况的一种映照。同时，它作为另外一种情况，还是面对春节前最后一个交易日市场出现大幅调整之后的一种修复表现。对于后市进行前景展望，春季行情依旧会持续下去。然而，在短时间范围之内，市场很有可能会保持板块之间轮流变动、呈现震荡向上行进的态势。
就投资者来讲，面对这般迅速的风格切换，盲目去追高当日大幅上涨的“老登”资产，或者割肉处于调整中的科技板块，这都不是明智的行为。依据政策支持力度以及产业发展趋势而言，往后光伏、商业航天、有色金属等板块依旧拥有新的催化因素。
均衡配置应对估值切换
某次券商策略方面的首席针对记者给出分析，今天“老登”呈现领涨态势主要是源于科技板块的估值处于较贵状态，市场当中存在着估值切换这样一个过程。1月PPI数据出现了改善情况，恰恰为这种从高估值朝着低估值、从成长朝着价值的风格切换给予了契机。
在这样的市场环境情形之下，提议投资者去采用均衡配置的那种策略。一方面而言，能够去留意受益于PPI回升、产品价格出现涨价情况的有色金属、化工等相关板块；另一方面来讲，鉴于代表未来产业发展趋向的AI、机器人等科技板块，也用不着去悲观，能够在调整阶段当中逢低进行布局，进而等待新的催化得以出现。
首个马年交易日，这般“老登”实现逆袭的行情，可曾让你感到意外？此时，你是会抉择跟随资金去追涨周期股，还是会趁着科技股出现调整之际，于低位进行布局？欢迎来到评论区，分享你所持的观点，点赞予以支持下行不行，从而让更多的股民朋友能够看到今日的市场真相！